بناء المحفظة المثلى باستخدام نموذج شارب للمؤشر الواحد: دراسة حالة لبورصة عمان للأوراق المالية

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى اختبار قدرة نموذج شارب للمؤشر الواحد في بناء المحفظة المثلى. تستخدم هذه الدراسة العوائد اليومية للشركات المدرجة في بورصة عمان للأوراق المالية للفترة من 1/كانون الثاني 2013 حتى 31/ كانون الأول 2017. إن النموذج المقترح مبني على حساب نقطة قطع ومن ثم اختيار الأسهم التي تزيد قيمة نسبة فائض العائد إلى بيتا لها عن هذه النقطة، وحساب أوزان هذه الأسهم في المحفظة المثلى. ثم اختيار عشرة أسهم في المحفظة المثلى من أصل ثلاثين سهمًاً تمثل عينة الدراسة. تبين النتائج باستخدام نموذج شارب للمؤشر الواحد أن المحفظة المثلى تحقق عائد ًاً يومي ًاً يساوي %35.0 وخطورة يومية تساوي %075.0 مقاسه بتباين العوائد.